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Forward Premium O que é um Forward Premium Um prémio forward ocorre quando se lida com divisas (FX) é uma situação em que a taxa de câmbio futura spot, em relação à moeda nacional, está negociando a uma taxa de câmbio spot mais elevada, então é atualmente. Um prêmio a prazo é freqüentemente medido como a diferença entre a taxa spot atual e a taxa forward. Mas qualquer taxa de câmbio futura esperada basta. BREAKING DOWN Forward Premium É uma suposição razoável para fazer com que a taxa spot futura seja igual à atual taxa de futuros. De acordo com a teoria de expectativas futuras de taxas de câmbio, a taxa de futuros spot spot será a taxa spot futuro. Esta teoria é encaminhada em estudos empíricos e é uma suposição razoável para fazer sobre um horizonte temporal de longo prazo. Cálculo do prêmio de taxa de juros Para calcular o prêmio de juros de uma moeda, primeiro você deve entender a paridade de juros cobertos e calcular a taxa de juros. A paridade da taxa de juro coberta é uma condição em que as taxas de câmbio à vista e a prazo entre duas moedas estão em equilíbrio com as taxas de juro dos dois países, impedindo quaisquer oportunidades de arbitragem. A fórmula para a paridade da taxa de juros coberta inclui quatro variáveis: S a taxa de câmbio à vista actual F a taxa de câmbio de juro corrente i d) a taxa de juro interna i) a taxa de juro estrangeira A fórmula é: X (1 i (f)) Esta equação pode então ser rearranjada para resolver a taxa de câmbio forward, F. Ela aparece como: FS x (1 i (f)) A taxa de câmbio do dólar norte-americano é de 1.1365 A taxa de juros doméstica é de 5 e a taxa de juros externa é de 4.75 A taxa de juros é de 1.1365 x 1.505 À taxa à vista por um prémio ou desconto, que é demonstrado na seguinte relação: FS x (1 x), em que z é o prémio ou desconto corrente Reorganizar a fórmula, o prémio a termo ou o desconto se o resultado for negativo, É calculado como: x FS - 1 No entanto, uma vez que os prémios são cotados como percentagens anualizadas, a fórmula deve ter int O conta o número de dias que o contrato estipula. A fórmula é então ajustada para: x (F S - 1) x (360 d), onde d é o número de dias. Voltando ao exemplo, suponha que a taxa de juros calculada é para um forward de seis meses para o euro versus o dólar, entregável em 30 dias. Neste exemplo, o prêmio a termo é: x (1.1392 1.1365 - 1) x (360 30) 2.851 O resultado significa que o euro está negociando com um prêmio de 2.851 para o dólar para entrega em 30 dias. Forex negocia com a Alpari: confiabilidade e inovação Na negociação Por que escolher Alpari Hoje Alpari é um dos maiores do mundo brokers Forex. Graças à experiência que a empresa adquiriu com anos de trabalho, a Alpari está apta a oferecer aos seus clientes uma ampla gama de serviços de qualidade para a Internet na era moderna no mercado cambial. Mais de um milhão de clientes escolheram a Alpari como seu fornecedor confiável de serviços de Forex. O que é Forex O Forex (FOReign EXchange) mercado apareceu no final da década de 1970 depois de muitos países decidiram unpeg seu valor de moeda do que o dólar dos EUA ou ouro. Isto conduziu à formação de um mercado internacional em que a moeda poderia ser trocada e negociada livremente. Hoje, o Forex é o maior mercado financeiro do mundo. Não importa onde você vive ou até mesmo onde você está agora, desde que você tenha acesso à internet, um terminal de negociação (um programa especial para negociação Forex) e uma conta com um corretor de Forex, todos os instrumentos e oportunidades de Forex são Aberto para você. Quem são os comerciantes Os comerciantes são pessoas que trabalham no mercado Forex, tentando determinar a direção em que os preços de uma moeda irão e fazer um comércio para a compra ou venda dessa moeda. Como tal, ao comprar uma moeda mais barata e vendê-la por mais, os comerciantes ganham dinheiro no mercado Forex. Os comerciantes tomam suas decisões com base na análise de todos os fatores que podem afetar os preços, permitindo que eles trabalhem com precisão em que direção os preços estão se movendo. Lucro pode ser feita negociação Forex sobre a queda no preço de uma moeda, assim como lucro pode ser feito em um aumento no preço de uma determinada moeda. Além disso, os comerciantes podem fazer comércios no mercado de Forex de qualquer lugar do mundo, quer se trate de Londres ou Timbuktu. Onde você pode aprender a negociar Forex Para os novatos que acabaram de tomar suas primeiras etapas no mercado Forex, recomendamos a inscrição em um dos cursos de investimento Academys educacionais. Os cursos irão ensinar-lhe não só os conceitos básicos do mercado de câmbio, mas também métodos de análise do mercado Forex e como evitar armadilhas comuns. Com a educação da Academia de Investimento você vai ganhar valioso conhecimento teórico que você será capaz de aplicar ao negociar. Além disso, você vai descobrir sobre Money Management, aprender a assumir o controle de suas emoções, descobrir como robôs de negociação pode ser útil e muito mais. Você pode participar nos cursos a partir do conforto de sua própria casa: on-line. Análises e notícias financeiras semanais, idéias de negociação prontas a usar e serviços analíticos gratuitos no site da Alpari ajudarão você a tomar as decisões corretas ao negociar o Forex. Como você pode obter negociação Forex Se você nunca trabalhou com Forex antes, você pode testar todas as oportunidades de negociação de moeda em uma conta demo com fundos virtuais. Com uma conta de demonstração você será capaz de explorar o mercado Forex a partir de dentro e desenvolver a sua própria estratégia de negociação. Você sempre pode tirar proveito de soluções prontas, familiarizando-se com feedback de outros comerciantes. Depois de ter aberto uma conta, quer se trate de uma demonstração ou conta ao vivo, você precisará baixar um programa especial para trabalhar no mercado de Forex um terminal comercial. No terminal, você pode acompanhar as cotações do mercado, fazer negócios, abrindo e fechando posições e manter-se atualizado com notícias financeiras. Você pode escolher entre terminais de negociação para PC, bem como para dispositivos móveis: tudo o que você precisa para tornar o seu trabalho com o Forex o mais conveniente possível. Você pode começar a negociar no mercado Forex moeda com Alpari ter qualquer quantidade de fundos em sua conta. Se você gostaria de tentar negociar Forex em uma conta real, mas para manter os riscos tão baixos quanto possível, tente negociar com uma conta nano. mt4 onde a moeda é negociada em eurocentros e centavos de dólar americano. Prêmio de risco de alta BREAKING DOWN Prêmio de risco de ações O prêmio de risco de ações é baseado na idéia de compensação risco-recompensa. Como uma quantidade prospectiva, o prêmio de risco de capital é teórico e não pode ser conhecido com precisão, uma vez que ninguém sabe como um determinado estoque, cesta de ações, ou o mercado de ações no seu conjunto irá realizar no futuro. Pode ser estimado como uma quantia retroativa observando o desempenho do mercado de ações e da dívida pública durante um período de tempo definido, por exemplo, de 1950 até o presente. As estimativas, no entanto, variam enormemente dependendo do período de tempo e do método de cálculo. Alguns economistas argumentam que, embora certos mercados em certos períodos de tempo possam exibir um prêmio de risco de capital considerável, não é de fato um conceito generalizável. Eles argumentam que demasiado foco em casos específicos, e. O mercado de ações dos EUA no século passado fez uma peculiaridade estatística parecer uma lei econômica. Várias bolsas de valores foram busto ao longo dos anos, por exemplo, por isso um foco no mercado historicamente excepcional EUA pode distorcer a imagem. Este foco é conhecido como viés de sobrevivência. Estimativas do Prêmio de Risco de Equidade A maioria dos economistas, contudo, concorda que o conceito de prêmio de risco de capital é válido: a longo prazo, os mercados compensarão os investidores mais por assumir o maior risco de investir em ações. Como exatamente para calcular este prémio é disputado. Um levantamento de economistas acadêmicos dá um intervalo médio de 3-3,5 para um horizonte de 1 ano, e 5-5,5 para um horizonte de 30 anos. Enquanto isso, os CFOs estimam que o prêmio é de 5,6 sobre as letras T (dívida do governo dos EUA com vencimentos inferiores a um ano) e 3,8 sobre as T (vencimento superior a dez anos). No início do século, as estimativas eram mais suaves: um livro de 1938 de John Burr Williams coloca o prêmio em 1,5. De fato, a segunda metade do século 20 viu um prêmio de risco de patrimônio relativamente alto, mais de 8 por alguns cálculos, contra pouco menos de 5 para a primeira metade do século. Dado que o século terminou no auge da bolha pontocom. No entanto, esta janela arbitrária pode não ser ideal. Cálculo do prêmio de risco de capital Para calcular o prêmio de risco de capital, podemos começar com o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). Que normalmente é escrito: R m esperado retorno do mercado No contexto do prêmio de risco de capital, a é um investimento de capital de algum tipo, como 100 partes de um estoque de blue-chip. Ou uma carteira de ações diversificada. Se estamos simplesmente falando sobre o mercado acionário (a m), então R a R m. O coeficiente beta é uma medida da volatilidade das ações. Ou risco, em relação à do mercado, a volatilidade dos mercados é convencionalmente fixada em 1, portanto, se m, então m m 1. R m - R f é conhecido como prêmio de mercado R a - R f é o prêmio de risco. Se a é um investimento de capital, então R a - R f é o prêmio de risco de patrimônio se a m. Então o prêmio de mercado eo prêmio de risco de capital são os mesmos. A equação para o prêmio de risco de capital é, então, uma simples reformulação do CAPM: Isto resume a teoria por trás do prêmio de risco de ações, mas questões surgem na prática. Se, em vez de calcular as taxas esperadas de retorno, quisermos inserir taxas de retorno históricas e usá-las para estimar taxas futuras, o cálculo é bastante direto. Se, no entanto, estamos tentando um cálculo prospectivo, a questão é: como você estima a taxa de retorno esperada? Um método é usar dividendos para estimar o crescimento de longo prazo, usando uma reformulação do Modelo de Crescimento de Gordon: k esperado Retorno, expresso em percentagem (este valor pode ser calculado para R a ou R m) D dividendos por acção P preço por acção g crescimento anual dos dividendos, expresso em percentagem Outro é utilizar o crescimento dos ganhos, em vez do crescimento dos dividendos . Neste modelo, o retorno esperado é igual ao rendimento obtido. O recíproco da razão PE. K retorno esperado P preço por ação A desvantagem para ambos os modelos é que eles não contabilizam a avaliação. Isto é, eles assumem que os preços das ações nunca irão corrigir. Dado que podemos observar booms do mercado de ações e bustos no passado recente, este inconveniente não é insignificante. Finalmente, a taxa de retorno sem risco é usualmente calculada usando títulos do governo dos EUA, uma vez que eles têm uma chance insignificante de inadimplência. Isso pode significar T-bills ou T-bonds. Chegar a uma taxa de retorno real, ou seja, ajustado pela inflação. É mais fácil usar os títulos protegidos contra a inflação do Tesouro (TIPS). Já que estes já contabilizam a inflação. Também é importante notar que nenhuma dessas equações contabiliza taxas de impostos, o que pode alterar dramaticamente os retornos.