Opções e warrants tesouraria estoque método

Método do estoque do Tesouraria O que é o método do estoque do Tesouraria O método do estoque da tesouraria é uma aproximação que as companhias usam para computar a quantidade de ações novas que podem potencial criadas por warrants não-exercidos no-money e opções. As ações adicionais obtidas do método das ações em tesouraria são incluídas no cálculo do lucro diluído por ação (EPS). Esse método pressupõe que os recursos que uma empresa recebe de um exercício de opção em dinheiro são usados ​​para recomprar ações ordinárias no mercado. BREAKING Down Método de Ações em Tesouraria O método de ações em tesouraria diz que a contagem de ações básica usada no cálculo de um EPS de uma empresa deve ser aumentada em decorrência de opções e warrants em circulação que dão direito a compra de ações ordinárias a preço de exercício Abaixo do preço de mercado atual. Para cumprir os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), o método das ações em tesouraria deve ser usado por uma empresa ao calcular seu EPS diluído. O método pressupõe que as opções e os warrants são exercidos no início do período de relatório e uma empresa utiliza o produto do exercício para comprar ações ordinárias ao preço médio de mercado durante o período. A quantidade de ações adicionais que devem ser adicionadas de volta à contagem básica de ações é calculada como a diferença entre a contagem de ações assumida do exercício de opções e warrants ea contagem de ações que poderia ter sido comprada no mercado aberto. Exemplo de Método de Ações em Tesouraria Considere uma empresa que reporta 100.000 ações em circulação, 500.000 no lucro líquido do ano passado e 10.000 opções e warrants em dinheiro, com um preço médio de exercício de 50. O preço médio de mercado para o último Ano foi de 100. Usando a contagem de ações básicas das 100.000 ações ordinárias, o EPS básico da empresa é 5 calculado como o lucro líquido de 500.000 dividido por 100.000 ações. No entanto, este número ignora o fato de que 10.000 de ações podem ser emitidas imediatamente como resultado do exercício de opções e warrants no dinheiro. O método das ações em tesouraria diz que a empresa receberia 500.000 em receitas de exercício, calculadas em 10.000 opções e warrants, mais o preço médio de exercício de 50, que pode ser usado para recomprar 5.000 ações ordinárias no mercado aberto ao preço médio de 100 ações. As 5.000 ações adicionais, que representam a diferença entre 10.000 ações emitidas e 5.000 ações recompradas, representam as novas ações líquidas emitidas como resultado do exercício de opções e warrants. A contagem de ações diluída é 105.000, que é a soma de 100.000 ações básicas e 5.000 ações adicionais. O EPS diluído é então igual a 4,76, ou seja, 500 mil do lucro líquido dividido por 105 mil ações diluídas. Calculando o BPA Básico e Totalmente Diluído em uma Estrutura de Capital Complexa Existem algumas regras básicas para calcular o ESP básico e totalmente diluído em uma estrutura de capital complexa. O ESP básico é calculado da mesma forma que em uma estrutura de capital simples. Os BPAs básicos e diluídos são calculados para cada componente da receita: rendimento de operações contínuas, rendimento antes de itens extraordinários ou alterações nos princípios contábeis e lucro líquido. Para calcular o resultado por ação diluído: BPA diluído (lucro líquido - dividendo preferencial) número médio ponderado de ações em circulação - impacto de títulos conversíveis - impacto de opções, warrants e outros títulos dilutivos Outras formas: (lucro líquido - dividendos preferenciais) Conversão de ações de ações preferenciais conversíveis de conversão de ações de dívida conversíveis emitíveis de opções de compra de ações. Para entender este cálculo complexo, vamos olhar para cada possibilidade: Se a empresa tem obrigações convertíveis, use o método if-converted: 1.Tratamento de conversão ocorrido no início do ano ou na data de emissão, se ocorreu durante o ano ( Aditivo ao denominador). 2.Eliminar despesas de juros relacionadas, líquidas de impostos (aditivo ao numerador). Se a empresa tem ações preferenciais conversíveis, use o método if-converted: 1. Elimine o dividendo preferencial do numerador (diminuir o numerador). 2. Tratar a conversão como ocorrendo no início do ano ou na data da emissão, se ocorreu durante o ano (aditivo ao denominador). Além disso, utilizar a taxa de conversão mais vantajosa disponível para o titular do título. Opções e warrants utilizam o método de tesouraria: 1. Assuma que o exercício ocorreu no início do ano ou data de emissão, se ocorrer durante o ano. 2. Assuma que os recursos são usados ​​para comprar ações ordinárias para ações em tesouraria. 3. Se o preço de exercício do preço de mercado do estoque, a diluição ocorre. 4. Se o preço de exercício gt preço de mercado, os títulos são anti-dilativo e pode ser ignorado no cálculo do EPS diluído. A Companhia ABC tem: - Lucro líquido de 2m e 2m de número médio ponderado de ações em circulação para o período contábil. - Obrigações conversíveis em ações ordinárias no valor de 50.000: 50 em 1.000, com juros de 12. São conversíveis em 1.000 ações ordinárias. - Um total de 1.000 ações preferenciais conversíveis pagando um dividendo de 10 e conversíveis em 2.000 ações ordinárias, com um par de 100 por ações preferenciais. - Um total de 2.000 opções de ações em circulação, 1.000 das quais foram emitidas com um preço de exercício de 10 e as outras 1.000 têm um preço de exercício de 50. Cada opção de compra de ações é conversível em 10 ações ordinárias. - Uma taxa de imposto de 40. - Ações cujo preço médio de negociação é de 20 por ação. Calcular o EPS totalmente diluído Se a dívida for convertida, a empresa teria que emitir mais 50.000 (501.000) ações ordinárias. Como resultado, o WASO aumentaria para 2.050.000. Uma vez que a dívida seria convertida, nenhum interesse teria de ser pago. O juro era de 6.000 por ano. A despesa de juros seria fluir através de acionistas comuns, mas não antes de o IRS obter uma parte dele. Assim, sem impostos, a empresa teria gerado 3.600 (6.000 (1-40) no lucro líquido ajustado WASO: 2.050.000 Lucro líquido ajustado: 2.003.600 Se a ação for convertida, a empresa teria que emitir mais 2.000 ações ordinárias Como resultado o WASO aumentaria para 2.052.000. Como o dividendo preferencial não seria mais emitido a empresa não teria que pagar 10.000 dividendos (1001.000.10). Como os dividendos não são dedutíveis, não há implicações fiscais. WASO ajustado: 2.052.000 Lucro líquido ajustado: 2.003.600 O dividendo preferencial é reduzido a zero, porque os dividendos preferenciais cancelar-se-ão mutuamente para fora seguindo a fórmula diluída do EPS acima (supondo que todas as ações preferenciais É conversível ações preferenciais). Digamos que há 1.000 opções de ações no dinheiro (preço de exercício lt preço de mercado de ações).Os detentores da opção de ações podem converter sua opt Em estoque para um lucro em qualquer ponto e tempo. Dizer 1.000 opções de ações estão fora do dinheiro (preço de exercício gt preço de mercado de ações). Os detentores da opção de compra de ações não converteriam suas opções, porque seria mais barato comprar as ações no mercado aberto. A opção out-of-the-money pode ser ignorada. As opções dentro do dinheiro precisam ser contabilizadas. 1) Calcule o montante levantado através do exercício de opções: 1000 10 10 100,000 2) Calcule o número de ações ordinárias que podem ser recompradas usando o montante levantado pelo exercício de Opções (encontradas na etapa 1): 100.000 20 5.000 3) Calcular o número de ações ordinárias criado pelo exercício das opções de compra de ações: 1000 10 10.000 4) Encontrar o número líquido pelo qual o número de novas ações ordinárias, criado como resultado do Exceder o número de ações ordinárias recompradas ao preço de mercado com o produto recebido do exercício das opções (encontrado na etapa 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Encontre o número total de ações se As opções de compra de ações são exercidas: adicione o número médio ponderado de ações ao que encontrou no passo 4: 2.052.000 5.000 2.057.000 Totalmente diluído 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Apresentação e divulgação Estrutura de capital simples a. O BPA básico é apresentado para o resultado de operações contínuas, lucro antes de itens extraordinários ou mudança de princípio contábil e lucro líquido. B. Relatado para todos os períodos contábeis apresentados c. O EPS do período anterior é atualizado para quaisquer ajustes no período anterior. D. Notas de rodapé são necessárias para divisão de ações e dividendos em ações. Estrutura de capital complexa a. Os resultados básicos e diluídos são apresentados para o resultado de operações contínuas, o resultado antes de itens extraordinários ou a mudança de princípio contábil e o lucro líquido. B. Relatado para todos os períodos contábeis apresentados c. O EPS do período anterior é atualizado para quaisquer ajustes no período anterior. D. No cálculo do lucro por ação para uma estrutura de capital simples, se a ação preferencial é cumulativa, o montante que deve ser deduzido como um ajuste para o numerador (lucro) é o a. Dividendos preferenciais em atraso. B. Dividendos preferenciais em atraso (um menos a alíquota de imposto de renda). C. Dividendos preferenciais anuais (um menos a alíquota do imposto de renda). D. nenhum desses. Nos cálculos da média ponderada das ações em circulação, quando ocorre um dividendo em ações ou divisão de ações, as ações adicionais são a. Ponderada pelo número de dias em circulação. B. Ponderada pelo número de meses de liquidação. C. Em aberto no início do ano. D. Consideradas pendentes no início do ano mais cedo relatado. No cálculo do lucro por ação, o número equivalente de ações preferenciais conversíveis é adicionado como ajuste ao denominador (número de ações em circulação). Se o estoque preferencial for cumulativo, qual o valor deve então ser adicionado como um ajuste ao numerador (salário líquido) a. Dividendo Preferencial Anual b. Dividendos anuais preferenciais (um menos a alíquota do imposto de renda) c. Dividendo anual preferencial multiplicado pela alíquota do imposto de renda d. Dividendo preferencial anual dividido pela alíquota do imposto de renda No cálculo do lucro diluído por ação, o método das ações em tesouraria é utilizado para opções e warrants para refletir a reaquisição suposta de ações ordinárias ao preço médio de mercado durante o período. Se o preço de exercício das opções ou warrants exceder o preço médio de mercado, o cálculo seria a. Um lucro diluído por ação razoavelmente presente, de forma prospectiva. B. Apresentar, de forma prospectiva, a diluição máxima potencial do lucro diluído por ação. C. Refletem o excesso do número de ações assumidas emitidas sobre o número de ações assumidas readquiridas como a diluição potencial do lucro por ação. D. Ser antidilutivo. Ao aplicar o método das ações em tesouraria para determinar o efeito dilutivo de opções de compra de ações e bônus de subscrição, o produto considerado como recebido no exercício das opções e warrants a. São utilizados para calcular o número de ações ordinárias recompradas ao preço médio de mercado, ao calcular o lucro diluído por ação. B. São adicionados, líquidos de impostos, ao numerador do cálculo do lucro diluído por ação. C. São desconsiderados no cálculo do lucro por ação se o preço de exercício das opções e dos warrants for menor que o preço de mercado final das ações ordinárias. D. nenhum desses.